Dari tahun 2021 hingga 2022, terjadi pertumbuhan pesat di pasar semikonduktor global karena munculnya permintaan khusus akibat wabah COVID-19. Namun, ketika permintaan khusus yang disebabkan oleh pandemi COVID-19 berakhir pada paruh kedua tahun 2022, pasar tersebut terperosok ke dalam salah satu resesi terparah dalam sejarah pada tahun 2023.
Namun, Resesi Besar diperkirakan akan mencapai titik terendahnya pada tahun 2023, dengan pemulihan komprehensif yang diharapkan terjadi tahun ini (2024).
Faktanya, jika dilihat dari pengiriman semikonduktor triwulanan di berbagai jenis, Logika telah melampaui puncak yang disebabkan oleh permintaan khusus akibat COVID-19 dan mencetak rekor tertinggi baru. Selain itu, Mikrokontroler dan Analog kemungkinan akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, karena penurunan yang disebabkan oleh berakhirnya permintaan khusus COVID-19 tidak signifikan (Gambar 1).
Di antara mereka, Mos Memory mengalami penurunan signifikan, kemudian mencapai titik terendah pada kuartal pertama (Q1) tahun 2023 dan memulai perjalanannya menuju pemulihan. Namun, tampaknya masih membutuhkan waktu yang cukup lama untuk mencapai puncak permintaan khusus akibat COVID-19. Akan tetapi, jika Mos Memory melampaui puncaknya, total pengiriman semikonduktor pasti akan mencapai rekor tertinggi baru. Menurut saya, jika ini terjadi, dapat dikatakan bahwa pasar semikonduktor telah pulih sepenuhnya.
Namun, jika melihat perubahan pengiriman semikonduktor, jelas bahwa pandangan ini keliru. Hal ini karena, meskipun pengiriman MOS Memory, yang sedang pulih, sebagian besar telah kembali normal, pengiriman Logic, yang mencapai rekor tertinggi, masih berada pada level yang sangat rendah. Dengan kata lain, untuk benar-benar menghidupkan kembali pasar semikonduktor global, pengiriman unit logika harus meningkat secara signifikan.
Oleh karena itu, dalam artikel ini, kita akan menganalisis pengiriman dan kuantitas semikonduktor untuk berbagai jenis semikonduktor dan total semikonduktor. Selanjutnya, kita akan menggunakan perbedaan antara pengiriman Logika dan pengiriman sebagai contoh untuk menunjukkan bagaimana pengiriman wafer TSMC tertinggal meskipun terjadi pemulihan yang cepat. Selain itu, kita akan berspekulasi mengapa perbedaan ini ada dan menyarankan bahwa pemulihan penuh pasar semikonduktor global mungkin tertunda hingga tahun 2025.
Kesimpulannya, pemulihan pasar semikonduktor saat ini hanyalah "ilusi" yang disebabkan oleh GPU NVIDIA yang memiliki harga sangat tinggi. Oleh karena itu, tampaknya pasar semikonduktor tidak akan pulih sepenuhnya sampai pabrik-pabrik seperti TSMC mencapai kapasitas penuh dan pengiriman Logic mencapai rekor tertinggi baru.
Analisis Nilai dan Kuantitas Pengiriman Semikonduktor
Gambar 2 menggambarkan tren nilai dan kuantitas pengiriman untuk berbagai jenis semikonduktor serta keseluruhan pasar semikonduktor.
Volume pengiriman Mos Micro mencapai puncaknya pada kuartal keempat tahun 2021, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai pulih. Di sisi lain, kuantitas pengiriman tidak menunjukkan perubahan signifikan, hampir stagnan dari kuartal ketiga hingga keempat tahun 2023, dengan sedikit penurunan.
Nilai pengiriman Mos Memory mulai menurun secara signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai meningkat, tetapi hanya pulih hingga sekitar 40% dari nilai puncak pada kuartal keempat tahun yang sama. Sementara itu, kuantitas pengiriman telah pulih hingga sekitar 94% dari tingkat puncak. Dengan kata lain, tingkat pemanfaatan pabrik produsen memori dianggap mendekati kapasitas penuh. Pertanyaannya adalah seberapa besar harga DRAM dan NAND flash akan meningkat.
Kuantitas pengiriman Logic mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, kemudian pulih dan mencapai rekor tertinggi baru pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, nilai pengiriman mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, kemudian menurun hingga sekitar 65% dari nilai puncak pada kuartal ketiga tahun 2023 dan tetap stabil pada kuartal keempat tahun yang sama. Dengan kata lain, terdapat perbedaan signifikan antara perilaku nilai pengiriman dan kuantitas pengiriman di Logic.
Jumlah pengiriman analog mencapai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal kedua tahun 2023, dan sejak itu tetap stabil. Di sisi lain, setelah mencapai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2022, nilai pengiriman terus menurun hingga kuartal keempat tahun 2023.
Akhirnya, nilai pengiriman semikonduktor secara keseluruhan menurun secara signifikan dari kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai meningkat, pulih hingga sekitar 96% dari nilai puncak pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, kuantitas pengiriman juga menurun secara signifikan dari kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, tetapi sejak itu tetap stabil, sekitar 75% dari nilai puncak.
Dari uraian di atas, tampaknya Mos Memory merupakan area bermasalah jika hanya kuantitas pengiriman yang dipertimbangkan, karena hanya pulih hingga sekitar 40% dari nilai puncaknya. Namun, jika dilihat dari perspektif yang lebih luas, kita dapat melihat bahwa Logic merupakan masalah utama, karena meskipun mencapai rekor tertinggi dalam kuantitas pengiriman, nilai pengiriman stagnan di sekitar 65% dari nilai puncaknya. Dampak dari perbedaan antara kuantitas dan nilai pengiriman Logic ini tampaknya meluas ke seluruh bidang semikonduktor.
Singkatnya, pemulihan pasar semikonduktor global bergantung pada apakah harga MOS Memory meningkat dan apakah kuantitas pengiriman unit logika meningkat secara signifikan. Dengan harga DRAM dan NAND yang terus naik, masalah terbesar adalah meningkatkan kuantitas pengiriman unit logika.
Selanjutnya, kami akan menjelaskan perilaku kuantitas pengiriman dan pengiriman wafer TSMC untuk secara spesifik menggambarkan perbedaan antara kuantitas pengiriman dan pengiriman wafer Logic.
Nilai Pengiriman Triwulanan dan Pengiriman Wafer TSMC
Gambar 3 mengilustrasikan rincian penjualan TSMC berdasarkan node dan tren penjualan proses 7nm ke atas pada kuartal keempat tahun 2023.
TSMC memposisikan 7nm dan seterusnya sebagai node canggih. Pada kuartal keempat tahun 2023, 7nm menyumbang 17%, 5nm 35%, dan 3nm 15%, sehingga totalnya mencapai 67% dari node canggih. Selain itu, penjualan triwulanan node canggih telah meningkat sejak kuartal pertama tahun 2021, mengalami penurunan sekali pada kuartal keempat tahun 2022, tetapi mencapai titik terendah dan mulai meningkat lagi pada kuartal kedua tahun 2023, mencapai rekor tertinggi baru pada kuartal keempat tahun yang sama.
Dengan kata lain, jika Anda melihat kinerja penjualan node canggih, TSMC berkinerja baik. Jadi, bagaimana dengan pendapatan penjualan triwulanan keseluruhan dan pengiriman wafer TSMC (Gambar 4)?
Grafik nilai pengiriman triwulanan TSMC dan pengiriman wafer kurang lebih selaras. Grafik tersebut mencapai puncaknya selama gelembung IT tahun 2000, menurun setelah guncangan Lehman tahun 2008, dan terus menurun setelah meledaknya gelembung memori tahun 2018.
Namun, perilaku setelah puncak permintaan khusus pada kuartal ketiga tahun 2022 berbeda. Nilai pengiriman mencapai puncaknya pada $20,2 miliar, kemudian menurun tajam tetapi mulai pulih setelah mencapai titik terendah pada $15,7 miliar di kuartal kedua tahun 2023, mencapai $19,7 miliar di kuartal keempat tahun yang sama, yang merupakan 97% dari nilai puncak.
Di sisi lain, pengiriman wafer triwulanan mencapai puncaknya pada 3,97 juta wafer pada kuartal ketiga tahun 2022, kemudian anjlok, mencapai titik terendah pada 2,92 juta wafer pada kuartal kedua tahun 2023, tetapi tetap stabil setelah itu. Bahkan pada kuartal keempat tahun yang sama, meskipun jumlah wafer yang dikirim menurun secara signifikan dari puncaknya, jumlahnya masih tetap 2,96 juta wafer, penurunan lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya.
Semikonduktor yang paling umum diproduksi oleh TSMC adalah Logika. Penjualan node canggih TSMC pada kuartal keempat tahun 2023 mencapai rekor tertinggi baru, dengan penjualan keseluruhan pulih hingga 97% dari puncak historis. Namun, pengiriman wafer per kuartal masih lebih rendah lebih dari 1 juta wafer dibandingkan periode puncak. Dengan kata lain, tingkat pemanfaatan pabrik TSMC secara keseluruhan hanya sekitar 75%.
Mengenai pasar semikonduktor global secara keseluruhan, pengiriman Logic telah menurun hingga sekitar 65% dari puncaknya selama periode permintaan khusus COVID-19. Secara konsisten, pengiriman wafer triwulanan TSMC telah menurun lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya, dengan tingkat pemanfaatan pabrik diperkirakan sekitar 75%.
Ke depan, agar pasar semikonduktor global benar-benar pulih, pengiriman Logic perlu meningkat secara signifikan, dan untuk mencapai hal ini, tingkat pemanfaatan foundry yang dipimpin oleh TSMC harus mendekati kapasitas penuh.
Jadi, kapan tepatnya ini akan terjadi?
Memprediksi Tingkat Pemanfaatan Pabrik Pengecoran Logam Utama
Pada tanggal 14 Desember 2023, perusahaan riset Taiwan TrendForce mengadakan seminar "Informasi Fokus Industri" di Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. Dalam seminar tersebut, analis TrendForce, Joanna Chiao, membahas "Strategi Global TSMC dan Prospek Pasar Foundry Semikonduktor untuk Tahun 2024." Di antara topik lainnya, Joanna Chiao berbicara tentang prediksi tingkat utilisasi foundry (Gambar).
Kapan pengiriman Logic akan meningkat?
Apakah angka 8% ini signifikan atau tidak signifikan? Meskipun ini pertanyaan yang rumit, bahkan pada tahun 2026, 92% wafer yang tersisa masih akan dikonsumsi oleh chip semikonduktor non-AI. Mayoritas dari chip tersebut adalah chip Logika. Oleh karena itu, agar pengiriman chip Logika meningkat dan agar pabrik-pabrik besar yang dipimpin oleh TSMC mencapai kapasitas penuh, permintaan akan perangkat elektronik seperti ponsel pintar, PC, dan server harus meningkat.
Singkatnya, berdasarkan situasi saat ini, saya tidak percaya bahwa semikonduktor AI seperti GPU NVIDIA akan menjadi penyelamat kita. Oleh karena itu, diperkirakan pasar semikonduktor global tidak akan pulih sepenuhnya hingga tahun 2024, atau bahkan tertunda hingga tahun 2025.
Namun, ada kemungkinan lain (yang optimis) yang dapat membalikkan prediksi ini.
Sejauh ini, semua semikonduktor AI yang dijelaskan merujuk pada semikonduktor yang terpasang di server. Namun, sekarang ada tren untuk melakukan pemrosesan AI pada terminal (edge) seperti komputer pribadi, ponsel pintar, dan tablet.
Contohnya termasuk PC AI yang diusulkan Intel dan upaya Samsung untuk menciptakan ponsel pintar AI. Jika ini menjadi populer (dengan kata lain, jika terjadi inovasi), pasar semikonduktor AI akan berkembang pesat. Bahkan, perusahaan riset AS Gartner memprediksi bahwa pada akhir tahun 2024, pengiriman ponsel pintar AI akan mencapai 240 juta unit, dan pengiriman PC AI akan mencapai 54,5 juta unit (hanya sebagai referensi). Jika prediksi ini menjadi kenyataan, permintaan akan Logika mutakhir akan meningkat (dalam hal nilai pengiriman dan kuantitas), dan tingkat pemanfaatan pabrik seperti TSMC akan meningkat. Selain itu, permintaan akan MPU dan memori juga pasti akan tumbuh pesat.
Dengan kata lain, ketika dunia seperti itu tiba, semikonduktor AI seharusnya menjadi penyelamat sejati. Oleh karena itu, mulai sekarang, saya ingin fokus pada tren semikonduktor AI di perangkat edge.
Waktu posting: 08-Apr-2024