Dari tahun 2021 hingga 2022, terjadi pertumbuhan pesat di pasar semikonduktor global karena munculnya permintaan khusus akibat wabah COVID-19. Namun, permintaan khusus yang disebabkan oleh pandemi COVID-19 berakhir pada paruh kedua tahun 2022 dan menyebabkan salah satu resesi terparah dalam sejarah pada tahun 2023.
Namun, Resesi Hebat diperkirakan akan mencapai titik terendah pada tahun 2023, dan pemulihan menyeluruh diharapkan terjadi tahun ini (2024).
Faktanya, jika melihat pengiriman semikonduktor triwulanan di berbagai jenis, Logic telah melampaui puncak yang disebabkan oleh permintaan khusus COVID-19 dan mencetak rekor tertinggi baru dalam sejarah. Selain itu, Mos Mikro dan Analog kemungkinan akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, karena penurunan yang disebabkan oleh berakhirnya permintaan khusus COVID-19 tidak signifikan (Gambar 1).
Di antara semuanya, Mos Memory mengalami penurunan yang signifikan, kemudian mencapai titik terendah pada kuartal pertama (Q1) tahun 2023 dan memulai perjalanannya menuju pemulihan. Namun, tampaknya masih memerlukan waktu yang cukup lama untuk mencapai puncak permintaan khusus COVID-19. Namun, jika Mos Memory melampaui puncaknya, total pengiriman semikonduktor niscaya akan mencapai rekor tertinggi baru. Menurut saya, jika ini terjadi, dapat dikatakan bahwa pasar semikonduktor telah pulih sepenuhnya.
Namun, jika melihat perubahan dalam pengiriman semikonduktor, jelas bahwa pandangan ini keliru. Ini karena, sementara pengiriman Mos Memory, yang sedang dalam pemulihan, sebagian besar telah pulih, pengiriman Logic, yang mencapai titik tertinggi dalam sejarah, masih pada level yang sangat rendah. Dengan kata lain, untuk benar-benar menghidupkan kembali pasar semikonduktor global, pengiriman unit logika harus meningkat secara signifikan.
Oleh karena itu, dalam artikel ini, kami akan menganalisis pengiriman dan kuantitas semikonduktor untuk berbagai jenis semikonduktor dan total semikonduktor. Selanjutnya, kami akan menggunakan perbedaan antara pengiriman Logika dan pengiriman sebagai contoh untuk menunjukkan bagaimana pengiriman wafer TSMC tertinggal meskipun pemulihannya cepat. Selain itu, kami akan berspekulasi tentang mengapa perbedaan ini ada dan menyarankan bahwa pemulihan penuh pasar semikonduktor global mungkin tertunda hingga tahun 2025.
Sebagai kesimpulan, pemulihan pasar semikonduktor yang terjadi saat ini merupakan "ilusi" yang disebabkan oleh GPU NVIDIA yang harganya sangat tinggi. Oleh karena itu, tampaknya pasar semikonduktor tidak akan pulih sepenuhnya hingga pabrik pengecoran seperti TSMC mencapai kapasitas penuh dan pengiriman Logic mencapai rekor tertinggi baru.
Analisis Nilai dan Kuantitas Pengiriman Semikonduktor
Gambar 2 menggambarkan tren nilai dan kuantitas pengiriman untuk berbagai jenis semikonduktor serta keseluruhan pasar semikonduktor.
Volume pengiriman Mos Micro mencapai puncaknya pada kuartal keempat tahun 2021, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai pulih. Di sisi lain, kuantitas pengiriman tidak menunjukkan perubahan signifikan, hampir tetap stagnan dari kuartal ketiga hingga kuartal keempat tahun 2023, dengan sedikit penurunan.
Nilai pengiriman Mos Memory mulai menurun secara signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai naik, tetapi baru pulih hingga sekitar 40% dari nilai puncaknya pada kuartal keempat tahun yang sama. Sementara itu, jumlah pengiriman telah pulih hingga sekitar 94% dari level puncaknya. Dengan kata lain, tingkat utilisasi pabrik produsen memori dianggap mendekati kapasitas penuh. Pertanyaannya adalah seberapa besar harga DRAM dan NAND flash akan meningkat.
Kuantitas pengiriman Logic mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, kemudian bangkit kembali, mencapai rekor tertinggi baru pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, nilai pengiriman mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, kemudian turun menjadi sekitar 65% dari nilai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2023 dan tetap stabil pada kuartal keempat tahun yang sama. Dengan kata lain, terdapat perbedaan yang signifikan antara perilaku nilai pengiriman dan kuantitas pengiriman di Logic.
Kuantitas pengiriman analog mencapai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal kedua tahun 2023, dan sejak itu tetap stabil. Di sisi lain, setelah mencapai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2022, nilai pengiriman terus menurun hingga kuartal keempat tahun 2023.
Terakhir, nilai pengiriman semikonduktor secara keseluruhan menurun signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai meningkat, pulih hingga sekitar 96% dari nilai puncaknya pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, kuantitas pengiriman juga menurun signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, tetapi sejak itu tetap stabil, di sekitar 75% dari nilai puncaknya.
Dari uraian di atas, tampak bahwa Memori Mos merupakan area masalah jika hanya kuantitas pengiriman yang dipertimbangkan, karena baru pulih hingga sekitar 40% dari nilai puncak. Namun, dengan mengambil perspektif yang lebih luas, kita dapat melihat bahwa Logika merupakan masalah utama, karena meskipun mencapai titik tertinggi dalam kuantitas pengiriman, nilai pengiriman telah mandek di sekitar 65% dari nilai puncak. Dampak dari perbedaan antara kuantitas dan nilai pengiriman Logika ini tampaknya meluas ke seluruh bidang semikonduktor.
Singkatnya, pemulihan pasar semikonduktor global bergantung pada apakah harga Memori Mos meningkat dan apakah jumlah pengiriman unit Logika meningkat secara signifikan. Dengan harga DRAM dan NAND yang terus meningkat, masalah terbesar adalah meningkatkan jumlah pengiriman unit Logika.
Berikutnya, kami akan menjelaskan perilaku kuantitas pengiriman TSMC dan pengiriman wafer untuk secara khusus menggambarkan perbedaan antara kuantitas pengiriman Logic dan pengiriman wafer.
Nilai Pengiriman Triwulanan TSMC dan Pengiriman Wafer
Gambar 3 mengilustrasikan rincian penjualan TSMC berdasarkan node dan tren penjualan proses 7 nm ke atas pada kuartal keempat tahun 2023.
TSMC memposisikan 7nm dan seterusnya sebagai node canggih. Pada kuartal keempat tahun 2023, 7nm menyumbang 17%, 5nm 35%, dan 3nm 15%, dengan total 67% dari node canggih. Selain itu, penjualan kuartalan node canggih telah meningkat sejak kuartal pertama tahun 2021, mengalami penurunan sekali pada kuartal keempat tahun 2022, tetapi mencapai titik terendah dan mulai naik lagi pada kuartal kedua tahun 2023, mencapai rekor tertinggi baru pada kuartal keempat tahun yang sama.
Dengan kata lain, jika Anda melihat kinerja penjualan node canggih, TSMC berkinerja baik. Jadi, bagaimana dengan keseluruhan pendapatan penjualan triwulanan dan pengiriman wafer TSMC (Gambar 4)?
Grafik nilai pengiriman triwulanan TSMC dan pengiriman wafer hampir selaras. Nilai tersebut mencapai puncaknya selama gelembung TI tahun 2000, menurun setelah guncangan Lehman tahun 2008, dan terus menurun setelah pecahnya gelembung memori tahun 2018.
Namun, perilaku setelah puncak permintaan khusus pada kuartal ketiga tahun 2022 berbeda. Nilai pengiriman mencapai puncaknya pada $20,2 miliar, kemudian menurun tajam tetapi mulai pulih setelah mencapai titik terendah pada $15,7 miliar pada kuartal kedua tahun 2023, mencapai $19,7 miliar pada kuartal keempat tahun yang sama, yang merupakan 97% dari nilai puncaknya.
Di sisi lain, pengiriman wafer triwulanan mencapai puncaknya di angka 3,97 juta wafer pada triwulan ketiga tahun 2022, kemudian anjlok, mencapai titik terendah di angka 2,92 juta wafer pada triwulan kedua tahun 2023, tetapi tetap stabil setelahnya. Bahkan pada triwulan keempat tahun yang sama, meskipun jumlah wafer yang dikirim menurun secara signifikan dari puncaknya, jumlahnya masih tetap di angka 2,96 juta wafer, berkurang lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya.
Semikonduktor yang paling umum diproduksi oleh TSMC adalah Logic. Penjualan node canggih TSMC pada kuartal keempat tahun 2023 mencapai rekor tertinggi baru, dengan penjualan keseluruhan pulih hingga 97% dari puncak historisnya. Namun, pengiriman wafer triwulanan masih lebih dari 1 juta wafer lebih sedikit daripada selama periode puncak. Dengan kata lain, tingkat utilisasi pabrik TSMC secara keseluruhan hanya sekitar 75%.
Mengenai pasar semikonduktor global secara keseluruhan, pengiriman Logic telah menurun hingga sekitar 65% dari puncaknya selama periode permintaan khusus COVID-19. Secara konsisten, pengiriman wafer triwulanan TSMC telah menurun lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya, dengan tingkat utilisasi pabrik diperkirakan sekitar 75%.
Ke depannya, agar pasar semikonduktor global benar-benar pulih, pengiriman Logic perlu meningkat secara signifikan, dan untuk mencapainya, tingkat pemanfaatan pabrik pengecoran yang dipimpin oleh TSMC harus mendekati kapasitas penuh.
Jadi, kapan tepatnya ini akan terjadi?
Memprediksi Tingkat Pemanfaatan Pabrik Pengecoran Besar
Pada tanggal 14 Desember 2023, perusahaan riset Taiwan TrendForce mengadakan seminar "Informasi Fokus Industri" di Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. Pada seminar tersebut, analis TrendForce Joanna Chiao membahas "Strategi Global TSMC dan Prospek Pasar Pengecoran Semikonduktor untuk tahun 2024." Di antara topik lainnya, Joanna Chiao berbicara tentang prediksi tingkat pemanfaatan pengecoran (Gambar
Kapan pengiriman Logic akan meningkat?
Apakah 8% ini signifikan atau tidak signifikan? Meskipun ini adalah pertanyaan yang rumit, bahkan pada tahun 2026, 92% wafer yang tersisa akan tetap dikonsumsi oleh chip semikonduktor non-AI. Mayoritasnya adalah chip Logic. Oleh karena itu, agar pengiriman Logic meningkat dan pabrik pengecoran utama yang dipimpin oleh TSMC mencapai kapasitas penuh, permintaan untuk perangkat elektronik seperti ponsel pintar, PC, dan server harus meningkat.
Singkatnya, berdasarkan situasi saat ini, saya tidak percaya bahwa semikonduktor AI seperti GPU NVIDIA akan menjadi penyelamat kita. Oleh karena itu, diyakini bahwa pasar semikonduktor global tidak akan pulih sepenuhnya hingga tahun 2024, atau bahkan tertunda hingga tahun 2025.
Namun, ada kemungkinan lain (optimis) yang dapat membalikkan prediksi ini.
Sejauh ini, semua semikonduktor AI yang dijelaskan mengacu pada semikonduktor yang dipasang di server. Namun, kini ada tren melakukan pemrosesan AI pada terminal (edge) seperti komputer pribadi, ponsel pintar, dan tablet.
Contohnya termasuk PC AI yang diusulkan Intel dan upaya Samsung untuk menciptakan telepon pintar AI. Jika ini menjadi populer (dengan kata lain, jika inovasi terjadi), pasar semikonduktor AI akan berkembang pesat. Bahkan, firma riset AS Gartner memperkirakan bahwa pada akhir tahun 2024, pengiriman telepon pintar AI akan mencapai 240 juta unit, dan pengiriman PC AI akan mencapai 54,5 juta unit (hanya untuk referensi). Jika prediksi ini menjadi kenyataan, permintaan untuk Logic mutakhir akan meningkat (dalam hal nilai dan kuantitas pengiriman), dan tingkat pemanfaatan pabrik pengecoran seperti TSMC akan meningkat. Selain itu, permintaan untuk MPU dan memori juga pasti akan tumbuh pesat.
Dengan kata lain, ketika dunia seperti itu tiba, semikonduktor AI harus menjadi penyelamat yang sesungguhnya. Oleh karena itu, mulai sekarang, saya ingin fokus pada tren semikonduktor AI edge.
Waktu posting: 08-Apr-2024