Dari tahun 2021 hingga 2022, terjadi pertumbuhan pesat di pasar semikonduktor global karena munculnya permintaan khusus akibat wabah COVID-19. Namun, permintaan khusus yang disebabkan oleh pandemi COVID-19 berakhir pada paruh kedua tahun 2022 dan jatuh ke dalam salah satu resesi terparah dalam sejarah pada tahun 2023.
Namun, Resesi Hebat diperkirakan akan mencapai titik terendahnya pada tahun 2023, dan pemulihan menyeluruh diharapkan terjadi pada tahun ini (2024).
Faktanya, dengan melihat pengiriman semikonduktor triwulanan di berbagai jenis, Logic telah melampaui puncak yang disebabkan oleh permintaan khusus COVID-19 dan mencatat rekor tertinggi baru dalam sejarah. Selain itu, Mos Micro dan Analog kemungkinan akan mencapai rekor tertinggi dalam sejarah pada tahun 2024, karena penurunan yang disebabkan oleh berakhirnya permintaan khusus COVID-19 tidaklah signifikan (Gambar 1).
Diantaranya, Mos Memory mengalami penurunan yang signifikan, kemudian mencapai titik terendah pada kuartal pertama (Q1) tahun 2023 dan memulai perjalanannya menuju pemulihan. Namun tampaknya masih memerlukan waktu yang cukup lama untuk mencapai puncak tuntutan khusus COVID-19. Namun, jika Mos Memory melampaui puncaknya, total pengiriman semikonduktor pasti akan mencapai rekor tertinggi baru dalam sejarah. Menurut saya, jika hal ini terjadi maka pasar semikonduktor bisa dikatakan sudah pulih sepenuhnya.
Namun, melihat perubahan pengiriman semikonduktor, terlihat jelas bahwa pandangan tersebut salah. Hal ini karena, meskipun pengiriman Mos Memory, yang sedang dalam tahap pemulihan, sebagian besar telah pulih, pengiriman Logic, yang mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, masih berada pada tingkat yang sangat rendah. Dengan kata lain, untuk benar-benar menghidupkan kembali pasar semikonduktor global, pengiriman unit logika harus meningkat secara signifikan.
Oleh karena itu, pada artikel kali ini, kami akan menganalisis pengiriman dan kuantitas semikonduktor untuk berbagai jenis semikonduktor dan total semikonduktor. Selanjutnya, kita akan menggunakan perbedaan antara pengiriman Logika dan pengiriman sebagai contoh untuk menunjukkan bagaimana pengiriman wafer TSMC tertinggal meskipun terjadi pemulihan yang cepat. Selain itu, kami akan berspekulasi tentang mengapa perbedaan ini ada dan menyarankan bahwa pemulihan penuh pasar semikonduktor global mungkin tertunda hingga tahun 2025.
Kesimpulannya, kemunculan pemulihan pasar semikonduktor saat ini hanyalah sebuah "ilusi" yang disebabkan oleh GPU NVIDIA yang memiliki harga yang sangat tinggi. Oleh karena itu, tampaknya pasar semikonduktor tidak akan pulih sepenuhnya sampai pengecoran seperti TSMC mencapai kapasitas penuh dan pengiriman Logic mencapai rekor tertinggi baru dalam sejarah.
Analisis Nilai dan Kuantitas Pengiriman Semikonduktor
Gambar 2 menggambarkan tren nilai dan kuantitas pengiriman untuk berbagai jenis semikonduktor serta pasar semikonduktor secara keseluruhan.
Volume pengiriman Mos Micro mencapai puncaknya pada kuartal keempat tahun 2021, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai pulih. Di sisi lain, kuantitas pengiriman tidak menunjukkan perubahan signifikan dan hampir stagnan pada triwulan III hingga triwulan IV 2023 dengan sedikit penurunan.
Nilai pengiriman Mos Memory mulai menurun secara signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai meningkat, namun hanya pulih hingga sekitar 40% dari nilai puncak pada kuartal keempat tahun yang sama. Sementara itu, kuantitas pengiriman telah pulih hingga sekitar 94% dari level puncak. Dengan kata lain, tingkat pemanfaatan pabrik dari produsen memori dianggap mendekati kapasitas penuh. Pertanyaannya adalah seberapa besar kenaikan harga flash DRAM dan NAND.
Kuantitas pengiriman Logic mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, kemudian meningkat kembali, mencapai rekor tertinggi baru dalam sejarah pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, nilai pengiriman mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, kemudian turun hingga sekitar 65% dari nilai puncak pada kuartal ketiga tahun 2023 dan tetap datar pada kuartal keempat tahun yang sama. Dengan kata lain, terdapat perbedaan yang signifikan antara perilaku nilai pengiriman dan kuantitas pengiriman di Logika.
Kuantitas pengiriman analog mencapai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal kedua tahun 2023, dan sejak itu tetap stabil. Di sisi lain, setelah mencapai puncaknya pada kuartal III tahun 2022, nilai pengapalan terus mengalami penurunan hingga kuartal IV tahun 2023.
Terakhir, nilai pengiriman semikonduktor secara keseluruhan menurun secara signifikan dari kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai meningkat, pulih hingga sekitar 96% dari nilai puncak pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, kuantitas pengiriman juga menurun secara signifikan dibandingkan kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, namun sejak saat itu tetap stabil, sekitar 75% dari nilai puncak.
Dari penjelasan di atas, tampak bahwa Memori Mos adalah area masalah jika hanya mempertimbangkan kuantitas pengiriman, karena hanya pulih sekitar 40% dari nilai puncak. Namun, jika dilihat dari sudut pandang yang lebih luas, kita dapat melihat bahwa Logika menjadi perhatian utama, karena meskipun jumlah pengiriman mencapai titik tertinggi dalam sejarah, nilai pengiriman mengalami stagnasi di sekitar 65% dari nilai puncak. Dampak dari perbedaan antara kuantitas dan nilai pengiriman Logic tampaknya meluas ke seluruh bidang semikonduktor.
Singkatnya, pemulihan pasar semikonduktor global bergantung pada apakah harga Mos Memory meningkat dan apakah kuantitas pengiriman unit Logic meningkat secara signifikan. Dengan harga DRAM dan NAND yang terus meningkat, masalah terbesarnya adalah peningkatan kuantitas pengiriman unit Logika.
Selanjutnya, kami akan menjelaskan perilaku kuantitas pengiriman TSMC dan pengiriman wafer untuk secara spesifik menggambarkan perbedaan antara kuantitas pengiriman Logic dan pengiriman wafer.
Nilai Pengiriman Kuartalan TSMC dan Pengiriman Wafer
Gambar 3 mengilustrasikan rincian penjualan TSMC berdasarkan node dan tren penjualan proses 7nm ke atas pada kuartal keempat tahun 2023.
TSMC memposisikan 7nm dan seterusnya sebagai node tingkat lanjut. Pada kuartal keempat tahun 2023, 7nm menyumbang 17%, 5nm sebesar 35%, dan 3nm sebesar 15%, dengan total 67% node tingkat lanjut. Selain itu, penjualan node tingkat lanjut setiap kuartal telah meningkat sejak kuartal pertama tahun 2021, mengalami penurunan sekali pada kuartal keempat tahun 2022, namun mencapai titik terendah dan mulai meningkat lagi pada kuartal kedua tahun 2023, mencapai rekor tertinggi baru dalam sejarah. kuartal keempat pada tahun yang sama.
Dengan kata lain, jika melihat kinerja penjualan node tingkat lanjut, TSMC berkinerja baik. Jadi, bagaimana dengan keseluruhan pendapatan penjualan triwulanan TSMC dan pengiriman wafer (Gambar 4)?
Grafik nilai pengiriman triwulanan TSMC dan pengiriman wafer kira-kira sejajar. Nilai ini mencapai puncaknya selama gelembung TI tahun 2000, menurun setelah guncangan Lehman tahun 2008, dan terus menurun setelah pecahnya gelembung memori tahun 2018.
Namun perilaku pasca puncak permintaan khusus pada triwulan III 2022 berbeda. Nilai pengiriman mencapai puncaknya pada $20,2 miliar, kemudian menurun tajam tetapi mulai pulih setelah mencapai titik terendah pada $15,7 miliar pada kuartal kedua tahun 2023, mencapai $19,7 miliar pada kuartal keempat tahun yang sama, yang merupakan 97% dari nilai puncak.
Di sisi lain, pengiriman wafer secara triwulanan mencapai puncaknya sebesar 3,97 juta wafer pada kuartal ketiga tahun 2022, kemudian anjlok hingga mencapai titik terendah sebesar 2,92 juta wafer pada kuartal kedua tahun 2023, namun tetap stabil setelahnya. Bahkan pada kuartal keempat tahun yang sama, meskipun jumlah wafer yang dikirim menurun secara signifikan dari puncaknya, jumlah tersebut masih tetap sebesar 2,96 juta wafer, berkurang lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya.
Semikonduktor paling umum yang diproduksi oleh TSMC adalah Logika. Penjualan node canggih TSMC pada kuartal keempat tahun 2023 mencapai rekor tertinggi baru, dengan penjualan keseluruhan pulih hingga 97% dari puncak historis. Namun, pengiriman wafer triwulanan masih lebih sedikit 1 juta wafer dibandingkan periode puncak. Dengan kata lain, tingkat utilisasi pabrik TSMC secara keseluruhan hanya sekitar 75%.
Mengenai pasar semikonduktor global secara keseluruhan, pengiriman Logic telah menurun hingga sekitar 65% dari puncaknya selama periode permintaan khusus COVID-19. Secara konsisten, pengiriman wafer triwulanan TSMC mengalami penurunan lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya, dengan tingkat pemanfaatan pabrik diperkirakan sekitar 75%.
Ke depan, agar pasar semikonduktor global benar-benar pulih, pengiriman Logic perlu ditingkatkan secara signifikan, dan untuk mencapai hal ini, tingkat pemanfaatan pabrik pengecoran yang dipimpin oleh TSMC harus mendekati kapasitas penuh.
Lantas, kapan tepatnya hal ini akan terjadi?
Memprediksi Tingkat Pemanfaatan Pabrik Pengecoran Besar
Pada tanggal 14 Desember 2023, perusahaan riset Taiwan TrendForce mengadakan seminar "Informasi Fokus Industri" di Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. Pada seminar tersebut, analis TrendForce Joanna Chiao membahas "Strategi Global TSMC dan Prospek Pasar Pengecoran Semikonduktor untuk tahun 2024." Di antara topik lainnya, Joanna Chiao berbicara tentang memprediksi tingkat pemanfaatan pengecoran (Gambar
Kapan pengiriman Logika akan meningkat?
Apakah 8% ini signifikan atau tidak signifikan? Meskipun ini adalah pertanyaan yang tidak kentara, bahkan pada tahun 2026, 92% wafer sisanya masih akan digunakan oleh chip semikonduktor non-AI. Mayoritas di antaranya adalah chip Logika. Oleh karena itu, agar pengiriman Logic dapat meningkat dan pabrik pengecoran besar yang dipimpin oleh TSMC dapat mencapai kapasitas penuh, permintaan perangkat elektronik seperti ponsel pintar, PC, dan server harus meningkat.
Singkatnya, berdasarkan situasi saat ini, saya tidak percaya semikonduktor AI seperti GPU NVIDIA akan menjadi penyelamat kita. Oleh karena itu, pasar semikonduktor global diyakini belum pulih sepenuhnya hingga tahun 2024, atau bahkan tertunda hingga tahun 2025.
Namun, ada kemungkinan lain (optimis) yang bisa membalikkan prediksi tersebut.
Sejauh ini, semua semikonduktor AI yang dijelaskan mengacu pada semikonduktor yang dipasang di server. Namun, kini ada tren melakukan pemrosesan AI pada terminal (edge) seperti komputer pribadi, ponsel pintar, dan tablet.
Contohnya termasuk usulan PC AI dari Intel dan upaya Samsung untuk membuat ponsel pintar AI. Jika hal ini menjadi populer (dengan kata lain, jika inovasi terjadi), pasar semikonduktor AI akan berkembang pesat. Faktanya, firma riset Amerika Gartner memperkirakan pada akhir tahun 2024, pengiriman ponsel pintar AI akan mencapai 240 juta unit, dan pengiriman PC AI akan mencapai 54,5 juta unit (untuk referensi saja). Jika prediksi ini menjadi kenyataan, permintaan Logika mutakhir akan meningkat (dalam hal nilai dan kuantitas pengiriman), dan tingkat pemanfaatan pengecoran logam seperti TSMC akan meningkat. Selain itu, permintaan MPU dan memori juga pasti akan tumbuh pesat.
Dengan kata lain, ketika dunia seperti itu tiba, semikonduktor AI harus menjadi penyelamat sesungguhnya. Oleh karena itu, mulai sekarang, saya ingin fokus pada tren semikonduktor AI edge.
Waktu posting: 08 April 2024