Dari tahun 2021 hingga 2022, pasar semikonduktor global mengalami pertumbuhan pesat akibat munculnya permintaan khusus akibat wabah COVID-19. Namun, permintaan khusus akibat pandemi COVID-19 tersebut berakhir pada paruh kedua tahun 2022 dan mengakibatkan salah satu resesi terparah dalam sejarah pada tahun 2023.
Namun, Resesi Hebat diperkirakan akan mencapai titik terendah pada tahun 2023, dengan pemulihan menyeluruh diharapkan terjadi tahun ini (2024).
Bahkan, jika melihat pengiriman semikonduktor triwulanan di berbagai jenis, Logic telah melampaui puncaknya akibat permintaan khusus COVID-19 dan mencetak rekor tertinggi baru dalam sejarah. Selain itu, Mos Mikro dan Analog kemungkinan akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, karena penurunan akibat berakhirnya permintaan khusus COVID-19 tidak signifikan (Gambar 1).
Di antara mereka, Mos Memory mengalami penurunan yang signifikan, kemudian mencapai titik terendah pada kuartal pertama (Q1) tahun 2023 dan memulai perjalanannya menuju pemulihan. Namun, tampaknya masih membutuhkan waktu yang cukup lama untuk mencapai puncak permintaan khusus COVID-19. Namun, jika Mos Memory melampaui puncaknya, total pengiriman semikonduktor niscaya akan mencapai rekor tertinggi baru. Menurut saya, jika ini terjadi, dapat dikatakan bahwa pasar semikonduktor telah pulih sepenuhnya.
Namun, melihat perubahan dalam pengiriman semikonduktor, jelas bahwa pandangan ini keliru. Hal ini karena, meskipun pengiriman Memori Mos, yang sedang dalam pemulihan, sebagian besar telah pulih, pengiriman Logika, yang mencapai rekor tertinggi, masih berada pada level yang sangat rendah. Dengan kata lain, untuk benar-benar menghidupkan kembali pasar semikonduktor global, pengiriman unit logika harus ditingkatkan secara signifikan.
Oleh karena itu, dalam artikel ini, kami akan menganalisis pengiriman dan kuantitas semikonduktor untuk berbagai jenis semikonduktor dan total semikonduktor. Selanjutnya, kami akan menggunakan perbedaan antara pengiriman Logika dan pengiriman sebagai contoh untuk menunjukkan bagaimana pengiriman wafer TSMC tertinggal meskipun pemulihannya pesat. Selain itu, kami akan berspekulasi tentang mengapa perbedaan ini terjadi dan memperkirakan bahwa pemulihan penuh pasar semikonduktor global mungkin tertunda hingga tahun 2025.
Kesimpulannya, pemulihan pasar semikonduktor yang terlihat saat ini hanyalah "ilusi" yang disebabkan oleh GPU NVIDIA yang harganya sangat tinggi. Oleh karena itu, tampaknya pasar semikonduktor tidak akan pulih sepenuhnya hingga pabrik pengecoran seperti TSMC mencapai kapasitas penuh dan pengiriman Logic mencapai rekor tertinggi baru.
Analisis Nilai dan Kuantitas Pengiriman Semikonduktor
Gambar 2 menggambarkan tren nilai dan kuantitas pengiriman untuk berbagai jenis semikonduktor serta seluruh pasar semikonduktor.
Volume pengiriman Mos Micro mencapai puncaknya pada kuartal keempat tahun 2021, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai pulih. Di sisi lain, kuantitas pengiriman tidak menunjukkan perubahan signifikan, hampir stagnan dari kuartal ketiga hingga kuartal keempat tahun 2023, dengan sedikit penurunan.
Nilai pengiriman Memori Mos mulai menurun secara signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai meningkat, tetapi baru pulih sekitar 40% dari nilai puncaknya pada kuartal keempat tahun yang sama. Sementara itu, kuantitas pengiriman telah pulih sekitar 94% dari level puncaknya. Dengan kata lain, tingkat utilisasi pabrik produsen memori dianggap mendekati kapasitas penuh. Pertanyaannya adalah seberapa besar kenaikan harga DRAM dan NAND flash akan terjadi.
Kuantitas pengiriman Logic mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendahnya pada kuartal pertama tahun 2023, kemudian bangkit kembali, mencapai rekor tertinggi baru pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, nilai pengiriman mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2022, kemudian menurun hingga sekitar 65% dari nilai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2023 dan tetap stagnan pada kuartal keempat tahun yang sama. Dengan kata lain, terdapat perbedaan yang signifikan antara perilaku nilai pengiriman dan kuantitas pengiriman di Logic.
Kuantitas pengiriman analog mencapai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal kedua tahun 2023, dan sejak itu tetap stabil. Di sisi lain, setelah mencapai puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2022, nilai pengiriman terus menurun hingga kuartal keempat tahun 2023.
Nilai pengiriman semikonduktor secara keseluruhan menurun signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, dan mulai meningkat, pulih hingga sekitar 96% dari nilai puncaknya pada kuartal keempat tahun yang sama. Di sisi lain, kuantitas pengiriman juga menurun signifikan sejak kuartal kedua tahun 2022, mencapai titik terendah pada kuartal pertama tahun 2023, tetapi sejak itu tetap stabil, di sekitar 75% dari nilai puncaknya.
Dari uraian di atas, tampaknya Memori Mos merupakan area masalah jika hanya mempertimbangkan kuantitas pengiriman, karena baru pulih hingga sekitar 40% dari nilai puncaknya. Namun, jika dilihat secara lebih luas, kita dapat melihat bahwa Logika merupakan masalah utama, karena meskipun mencapai rekor tertinggi dalam kuantitas pengiriman, nilai pengiriman stagnan di sekitar 65% dari nilai puncaknya. Dampak dari perbedaan antara kuantitas dan nilai pengiriman Logika ini tampaknya meluas ke seluruh bidang semikonduktor.
Singkatnya, pemulihan pasar semikonduktor global bergantung pada kenaikan harga Memori Mos dan peningkatan signifikan jumlah pengiriman Unit Logika. Dengan harga DRAM dan NAND yang terus meningkat, masalah terbesarnya adalah peningkatan jumlah pengiriman Unit Logika.
Berikutnya, kami akan menjelaskan perilaku kuantitas pengiriman TSMC dan pengiriman wafer untuk secara khusus menggambarkan perbedaan antara kuantitas pengiriman Logic dan pengiriman wafer.
Nilai Pengiriman Triwulanan TSMC dan Pengiriman Wafer
Gambar 3 mengilustrasikan rincian penjualan TSMC berdasarkan node dan tren penjualan proses 7nm ke atas pada kuartal keempat tahun 2023.
TSMC memposisikan 7nm dan seterusnya sebagai node canggih. Pada kuartal keempat tahun 2023, 7nm menyumbang 17%, 5nm 35%, dan 3nm 15%, dengan total 67% dari total node canggih. Selain itu, penjualan kuartalan node canggih telah meningkat sejak kuartal pertama tahun 2021, sempat mengalami penurunan pada kuartal keempat tahun 2022, tetapi mencapai titik terendah dan mulai naik kembali pada kuartal kedua tahun 2023, mencapai rekor tertinggi baru pada kuartal keempat tahun yang sama.
Dengan kata lain, jika kita melihat kinerja penjualan node canggih, TSMC berkinerja baik. Lalu, bagaimana dengan pendapatan penjualan kuartalan dan pengiriman wafer TSMC secara keseluruhan (Gambar 4)?
Grafik nilai pengiriman triwulanan TSMC dan pengiriman wafer kurang lebih selaras. Nilainya mencapai puncaknya selama gelembung TI tahun 2000, menurun setelah krisis Lehman tahun 2008, dan terus menurun setelah pecahnya gelembung memori tahun 2018.
Namun, perilaku setelah puncak permintaan khusus pada kuartal ketiga tahun 2022 berbeda. Nilai pengiriman mencapai puncaknya di angka $20,2 miliar, kemudian menurun tajam, tetapi mulai pulih setelah mencapai titik terendah di angka $15,7 miliar pada kuartal kedua tahun 2023, dan mencapai $19,7 miliar pada kuartal keempat tahun yang sama, yang merupakan 97% dari nilai puncaknya.
Di sisi lain, pengiriman wafer triwulanan mencapai puncaknya di angka 3,97 juta wafer pada triwulan ketiga tahun 2022, kemudian anjlok dan mencapai titik terendah di angka 2,92 juta wafer pada triwulan kedua tahun 2023, tetapi tetap stagnan setelahnya. Bahkan pada triwulan keempat tahun yang sama, meskipun jumlah wafer yang dikirimkan menurun secara signifikan dari puncaknya, jumlahnya masih tetap di angka 2,96 juta wafer, berkurang lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya.
Semikonduktor yang paling umum diproduksi oleh TSMC adalah Logic. Penjualan node canggih TSMC pada kuartal keempat 2023 mencapai rekor tertinggi baru dalam sejarah, dengan total penjualan pulih hingga 97% dari puncaknya. Namun, pengiriman wafer triwulanan masih lebih rendah 1 juta wafer dibandingkan periode puncak. Dengan kata lain, tingkat utilisasi pabrik TSMC secara keseluruhan hanya sekitar 75%.
Di pasar semikonduktor global secara keseluruhan, pengiriman Logic telah menurun hingga sekitar 65% dari puncaknya selama periode permintaan khusus COVID-19. Secara konsisten, pengiriman wafer triwulanan TSMC telah menurun lebih dari 1 juta wafer dari puncaknya, dengan tingkat utilisasi pabrik diperkirakan sekitar 75%.
Ke depannya, agar pasar semikonduktor global benar-benar pulih, pengiriman Logic perlu meningkat secara signifikan, dan untuk mencapainya, tingkat pemanfaatan pabrik pengecoran yang dipimpin oleh TSMC harus mendekati kapasitas penuh.
Jadi, kapan tepatnya ini akan terjadi?
Memprediksi Tingkat Pemanfaatan Pabrik Pengecoran Besar
Pada tanggal 14 Desember 2023, perusahaan riset Taiwan TrendForce mengadakan seminar "Informasi Fokus Industri" di Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. Dalam seminar tersebut, analis TrendForce, Joanna Chiao, membahas "Strategi Global TSMC dan Prospek Pasar Pengecoran Semikonduktor untuk tahun 2024." Di antara topik-topik lainnya, Joanna Chiao membahas prediksi tingkat utilisasi pengecoran (Gambar
Kapan pengiriman Logic akan meningkat?
Apakah 8% ini signifikan atau tidak signifikan? Meskipun ini pertanyaan yang rumit, bahkan pada tahun 2026, 92% wafer yang tersisa akan tetap dikonsumsi oleh chip semikonduktor non-AI. Mayoritasnya adalah chip Logic. Oleh karena itu, agar pengiriman Logic meningkat dan pabrik pengecoran besar yang dipimpin oleh TSMC mencapai kapasitas penuh, permintaan perangkat elektronik seperti ponsel pintar, PC, dan server harus meningkat.
Singkatnya, berdasarkan situasi saat ini, saya tidak yakin semikonduktor AI seperti GPU NVIDIA akan menjadi penyelamat kita. Oleh karena itu, pasar semikonduktor global diperkirakan tidak akan pulih sepenuhnya hingga tahun 2024, atau bahkan tertunda hingga tahun 2025.
Namun, ada kemungkinan lain (optimis) yang dapat membalikkan prediksi ini.
Sejauh ini, semua semikonduktor AI yang dijelaskan mengacu pada semikonduktor yang terpasang di server. Namun, kini ada tren pemrosesan AI pada terminal (edge) seperti komputer pribadi, ponsel pintar, dan tablet.
Contohnya termasuk PC AI yang diusulkan Intel dan upaya Samsung untuk menciptakan ponsel pintar AI. Jika keduanya menjadi populer (dengan kata lain, jika inovasi terjadi), pasar semikonduktor AI akan berkembang pesat. Bahkan, firma riset AS Gartner memprediksi bahwa pada akhir tahun 2024, pengiriman ponsel pintar AI akan mencapai 240 juta unit, dan pengiriman PC AI akan mencapai 54,5 juta unit (hanya sebagai referensi). Jika prediksi ini menjadi kenyataan, permintaan untuk Logic mutakhir akan meningkat (dalam hal nilai dan kuantitas pengiriman), dan tingkat utilisasi pabrik pengecoran seperti TSMC akan meningkat. Selain itu, permintaan untuk MPU dan memori juga pasti akan tumbuh pesat.
Dengan kata lain, ketika dunia seperti itu tiba, semikonduktor AI seharusnya menjadi penyelamat sejati. Oleh karena itu, mulai sekarang, saya ingin fokus pada tren semikonduktor AI edge.
Waktu posting: 08-Apr-2024