Pada hari Rabu, Presiden Biden mengumumkan perjanjian untuk memberi Intel pendanaan langsung sebesar $8,5 miliar dan pinjaman $11 miliar berdasarkan CHIPS dan Science Act.Intel akan menggunakan dana ini untuk pabrik wafernya di Arizona, Ohio, New Mexico, dan Oregon.Seperti yang dilaporkan dalam buletin Desember 2023 kami, UU CHIPS menyediakan total pendanaan sebesar $52,7 miliar untuk industri semikonduktor AS, termasuk insentif manufaktur sebesar $39 miliar.Sebelum alokasi Intel, UU CHIPS telah mengalokasikan total $1,7 miliar untuk GlobalFoundries, Teknologi Microchip, dan BAE Systems, menurut Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA).
Kemajuan pendanaan berdasarkan UU CHIPS berjalan lambat, dengan alokasi pertama diumumkan setahun setelah disahkan.Karena lambatnya pencairan dana, beberapa proyek pabrik semikonduktor besar di Amerika Serikat tertunda.TSMC juga mencatat kesulitan dalam menemukan pekerja konstruksi yang berkualitas.Intel mengaitkan penundaan ini sebagian dengan melambatnya penjualan.
Negara-negara lain juga telah mengalokasikan dana untuk mempromosikan produksi semikonduktor.Pada bulan September 2023, Uni Eropa mengesahkan European Chips Act, yang menetapkan €430 miliar (sekitar $470 miliar) dalam investasi publik dan swasta untuk industri semikonduktor.Pada bulan November 2023, Jepang mengalokasikan ¥2 triliun (sekitar $13 miliar) untuk manufaktur semikonduktor.Taiwan memberlakukan undang-undang pada Januari 2024 untuk memberikan insentif pajak bagi perusahaan semikonduktor.Pada bulan Maret 2023, Korea Selatan mengesahkan undang-undang yang memberikan insentif pajak untuk teknologi strategis, termasuk semikonduktor.Tiongkok diperkirakan akan membentuk dana $40 miliar yang didukung pemerintah untuk mensubsidi industri semikonduktornya.
Bagaimana prospek belanja modal (CapEx) industri semikonduktor tahun ini?Undang-undang CHIPS bertujuan untuk merangsang belanja modal, namun sebagian besar dampaknya baru terlihat setelah tahun 2024. Tahun lalu, pasar semikonduktor mengalami penurunan yang mengecewakan sebesar 8,2%, menyebabkan banyak perusahaan mengadopsi pendekatan belanja modal yang hati-hati pada tahun 2024. Kami memperkirakan bahwa total Belanja Modal semikonduktor pada tahun 2023 adalah $169 miliar, turun 7% dari tahun 2022. Kami memperkirakan penurunan Belanja Modal sebesar 2% pada tahun 2024.
Dengan pulihnya pasar memori dan perkiraan peningkatan permintaan dari aplikasi baru seperti kecerdasan buatan, perusahaan memori besar diperkirakan akan meningkatkan belanja modal pada tahun 2024. Samsung berencana untuk mempertahankan belanja modal yang relatif datar pada tahun 2024 sebesar $37 miliar tetapi tidak memotong modal. belanja modal pada tahun 2023. Micron Technology dan SK Hynix secara signifikan mengurangi belanja modal pada tahun 2023 dan merencanakan pertumbuhan dua digit pada tahun 2024.
Pabrik pengecoran logam terbesar, TSMC, berencana menghabiskan sekitar $28 miliar hingga $32 miliar pada tahun 2024, dengan median $30 miliar, turun 6% dari tahun 2023. SMIC berencana mempertahankan belanja modal tetap, sementara UMC berencana meningkatkan sebesar 10%.GlobalFoundries mengharapkan pengurangan belanja modal sebesar 61% pada tahun 2024 tetapi akan meningkatkan belanja selama beberapa tahun ke depan dengan pembangunan pabrik baru di Malta, New York.
Di antara Produsen Perangkat Terintegrasi (IDM), Intel berencana meningkatkan belanja modal sebesar 2% pada tahun 2024 menjadi $26,2 miliar.Intel akan meningkatkan kapasitas untuk pelanggan pengecoran dan produk internal.Belanja modal Texas Instruments tetap datar.TI berencana menghabiskan sekitar $5 miliar per tahun hingga tahun 2026, terutama untuk pabrik barunya di Sherman, Texas.STMicroelectronics akan mengurangi belanja modal sebesar 39%, sementara Infineon Technologies akan mengurangi sebesar 3%.
Samsung, TSMC, dan Intel, tiga pembelanja terbesar, diperkirakan menyumbang 57% belanja modal industri semikonduktor pada tahun 2024.
Berapa tingkat belanja modal yang sesuai dibandingkan dengan pasar semikonduktor?Volatilitas pasar semikonduktor sudah diketahui secara luas.Selama 40 tahun terakhir, tingkat pertumbuhan tahunan telah menurun dari 46% pada tahun 1984 menjadi 32% pada tahun 2001. Meskipun volatilitas industri telah berkurang seiring dengan bertambahnya usia, tingkat pertumbuhannya mencapai 26% selama lima tahun terakhir.Penurunannya sebesar 12% pada tahun 2021 dan 12% pada tahun 2019. Perusahaan semikonduktor perlu merencanakan kapasitas mereka untuk tahun-tahun mendatang.Membangun pabrik baru biasanya memakan waktu sekitar dua tahun, dengan waktu tambahan diperlukan untuk perencanaan dan pendanaan.Akibatnya, proporsi belanja modal semikonduktor terhadap pasar semikonduktor sangat bervariasi, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
2---Silicon Carbide: Menuju era baru wafer
Rasio belanja modal semikonduktor terhadap ukuran pasar berkisar antara yang tertinggi yaitu 34% hingga terendah 12%.Rasio rata-rata lima tahun turun antara 28% dan 18%.Sepanjang periode 1980 hingga 2023, belanja modal menyumbang 23% dari pasar semikonduktor.Meski berfluktuasi, tren jangka panjang rasio ini masih cukup konsisten.Berdasarkan perkiraan pertumbuhan pasar yang kuat dan penurunan belanja modal, kami memperkirakan rasio ini akan menurun dari 32% pada tahun 2023 menjadi 27% pada tahun 2024.
Sebagian besar perkiraan memperkirakan pertumbuhan pasar semikonduktor dalam kisaran 13% hingga 20% untuk tahun 2024. Intelijen semikonduktor kami memperkirakan pertumbuhan sebesar 18%.Jika kinerja tahun 2024 sekuat yang diharapkan, perusahaan dapat meningkatkan rencana belanja modal mereka seiring berjalannya waktu.Kita diperkirakan akan melihat perubahan positif dalam belanja modal semikonduktor pada tahun 2024.
Waktu posting: 08-04-2024