Pada hari Rabu, Presiden Biden mengumumkan kesepakatan untuk memberikan Intel dana langsung sebesar $8,5 miliar dan pinjaman sebesar $11 miliar berdasarkan Undang-Undang CHIPS dan Sains. Intel akan menggunakan dana ini untuk pabrik wafernya di Arizona, Ohio, New Mexico, dan Oregon. Seperti yang dilaporkan dalam buletin Desember 2023 kami, Undang-Undang CHIPS menyediakan total dana sebesar $52,7 miliar untuk industri semikonduktor AS, termasuk $39 miliar dalam bentuk insentif manufaktur. Sebelum alokasi Intel, Undang-Undang CHIPS telah mengalokasikan total $1,7 miliar untuk GlobalFoundries, Microchip Technology, dan BAE Systems, menurut Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA).
Kemajuan dalam pendanaan berdasarkan Undang-Undang CHIPS berjalan lambat, dengan alokasi pertama diumumkan lebih dari setahun setelah disahkan. Karena pencairan yang lambat, beberapa proyek pabrik semikonduktor besar di Amerika Serikat telah tertunda. TSMC juga mencatat kesulitan dalam menemukan pekerja konstruksi yang berkualifikasi. Intel mengaitkan penundaan tersebut sebagian dengan melambatnya penjualan.
Negara-negara lain juga telah mengalokasikan dana untuk mempromosikan produksi semikonduktor. Pada bulan September 2023, Uni Eropa mengesahkan European Chips Act, yang menetapkan investasi publik dan swasta sebesar €430 miliar (sekitar $470 miliar) untuk industri semikonduktor. Pada bulan November 2023, Jepang mengalokasikan ¥2 triliun (sekitar $13 miliar) untuk manufaktur semikonduktor. Taiwan memberlakukan undang-undang pada bulan Januari 2024 untuk memberikan insentif pajak bagi perusahaan semikonduktor. Pada bulan Maret 2023, Korea Selatan mengesahkan RUU untuk memberikan insentif pajak bagi teknologi strategis, termasuk semikonduktor. Tiongkok diperkirakan akan membentuk dana sebesar $40 miliar yang didukung pemerintah untuk mensubsidi industri semikonduktornya.
Bagaimana prospek belanja modal (CapEx) industri semikonduktor tahun ini? Undang-Undang CHIPS bertujuan untuk mendorong belanja modal, tetapi sebagian besar dampaknya tidak akan terlihat hingga setelah tahun 2024. Tahun lalu, pasar semikonduktor secara mengecewakan mengalami penurunan sebesar 8,2%, yang menyebabkan banyak perusahaan mengambil pendekatan yang hati-hati terhadap belanja modal pada tahun 2024. Kami memperkirakan total belanja modal semikonduktor pada tahun 2023 adalah $169 miliar, turun 7% dari tahun 2022. Kami memperkirakan penurunan belanja modal sebesar 2% untuk tahun 2024.
Dengan pulihnya pasar memori dan peningkatan permintaan yang diharapkan dari aplikasi baru seperti kecerdasan buatan, perusahaan-perusahaan memori besar diperkirakan akan meningkatkan belanja modal pada tahun 2024. Samsung berencana untuk mempertahankan pengeluaran yang relatif datar pada tahun 2024 sebesar $37 miliar tetapi tidak memangkas belanja modal pada tahun 2023. Micron Technology dan SK Hynix secara signifikan mengurangi belanja modal pada tahun 2023 dan merencanakan pertumbuhan dua digit pada tahun 2024.
Pabrik pengecoran terbesar, TSMC, berencana untuk menghabiskan sekitar $28 miliar hingga $32 miliar pada tahun 2024, dengan rata-rata $30 miliar, penurunan 6% dari tahun 2023. SMIC berencana untuk mempertahankan belanja modal tetap, sementara UMC berencana untuk meningkatkannya sebesar 10%. GlobalFoundries mengharapkan pengurangan belanja modal sebesar 61% pada tahun 2024 tetapi akan meningkatkan pengeluaran selama beberapa tahun ke depan dengan pembangunan pabrik baru di Malta, New York.
Di antara Produsen Perangkat Terintegrasi (IDM), Intel berencana untuk meningkatkan belanja modal sebesar 2% pada tahun 2024 menjadi $26,2 miliar. Intel akan meningkatkan kapasitas untuk pelanggan pabrik dan produk internal. Belanja modal Texas Instruments tetap stabil. TI berencana untuk menghabiskan sekitar $5 miliar per tahun hingga tahun 2026, terutama untuk pabrik barunya di Sherman, Texas. STMicroelectronics akan mengurangi belanja modal sebesar 39%, sementara Infineon Technologies akan mengurangi sebesar 3%.
Samsung, TSMC, dan Intel, tiga pembelanja terbesar, diperkirakan akan menyumbang 57% dari belanja modal industri semikonduktor pada tahun 2024.
Berapa tingkat belanja modal yang sesuai relatif terhadap pasar semikonduktor? Volatilitas pasar semikonduktor sudah diketahui. Selama 40 tahun terakhir, tingkat pertumbuhan tahunan telah menurun dari 46% pada tahun 1984 menjadi 32% pada tahun 2001. Sementara volatilitas industri telah berkurang seiring dengan kematangannya, tingkat pertumbuhannya mencapai 26% selama lima tahun terakhir. Angka tersebut menurun sebesar 12% pada tahun 2021 dan 12% pada tahun 2019. Perusahaan semikonduktor perlu merencanakan kapasitas mereka untuk tahun-tahun mendatang. Membangun pabrik baru biasanya memakan waktu sekitar dua tahun, dengan waktu tambahan yang dibutuhkan untuk perencanaan dan pembiayaan. Akibatnya, proporsi belanja modal semikonduktor terhadap pasar semikonduktor bervariasi secara signifikan, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
2---Silikon Karbida: Menuju era baru wafer
Rasio belanja modal semikonduktor terhadap ukuran pasar berkisar antara 34% hingga 12%. Rasio rata-rata lima tahun berkisar antara 28% dan 18%. Selama periode 1980 hingga 2023, belanja modal telah mencapai 23% dari pasar semikonduktor. Meskipun berfluktuasi, tren jangka panjang rasio ini tetap cukup konsisten. Berdasarkan pertumbuhan pasar yang kuat dan penurunan belanja modal, kami mengantisipasi rasio ini akan turun dari 32% pada tahun 2023 menjadi 27% pada tahun 2024.
Sebagian besar prakiraan memprediksi pertumbuhan pasar semikonduktor dalam kisaran 13% hingga 20% untuk tahun 2024. Intelijen semikonduktor kami memperkirakan pertumbuhan sebesar 18%. Jika tahun 2024 berjalan sesuai harapan, perusahaan dapat meningkatkan rencana belanja modal mereka dari waktu ke waktu. Kita dapat mengharapkan perubahan positif dalam belanja modal semikonduktor pada tahun 2024.
Waktu posting: 08-Apr-2024