Pada hari Rabu, Presiden Biden mengumumkan kesepakatan untuk memberikan Intel pendanaan langsung sebesar $8,5 miliar dan pinjaman sebesar $11 miliar berdasarkan Undang-Undang CHIPS dan Sains. Intel akan menggunakan pendanaan ini untuk pabrik wafernya di Arizona, Ohio, New Mexico, dan Oregon. Sebagaimana dilaporkan dalam buletin Desember 2023 kami, Undang-Undang CHIPS menyediakan total pendanaan sebesar $52,7 miliar untuk industri semikonduktor AS, termasuk $39 miliar dalam bentuk insentif manufaktur. Sebelum alokasi Intel, Undang-Undang CHIPS telah mengalokasikan total $1,7 miliar untuk GlobalFoundries, Microchip Technology, dan BAE Systems, menurut Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA).
Kemajuan pendanaan di bawah Undang-Undang CHIPS berjalan lambat, dengan alokasi pertama diumumkan lebih dari setahun setelah disahkan. Akibat pencairan yang lambat, beberapa proyek pabrik semikonduktor besar di Amerika Serikat telah tertunda. TSMC juga mencatat kesulitan dalam menemukan pekerja konstruksi yang berkualifikasi. Intel mengaitkan penundaan tersebut sebagian dengan perlambatan penjualan.
Negara-negara lain juga telah mengalokasikan dana untuk mendorong produksi semikonduktor. Pada September 2023, Uni Eropa mengesahkan Undang-Undang Chip Eropa, yang menetapkan investasi publik dan swasta sebesar €430 miliar (sekitar $470 miliar) untuk industri semikonduktor. Pada November 2023, Jepang mengalokasikan ¥2 triliun (sekitar $13 miliar) untuk manufaktur semikonduktor. Taiwan mengesahkan undang-undang pada Januari 2024 untuk memberikan insentif pajak bagi perusahaan semikonduktor. Pada Maret 2023, Korea Selatan mengesahkan RUU untuk memberikan insentif pajak bagi teknologi strategis, termasuk semikonduktor. Tiongkok diperkirakan akan membentuk dana sebesar $40 miliar yang didukung pemerintah untuk mensubsidi industri semikonduktornya.
Bagaimana prospek belanja modal (CapEx) industri semikonduktor tahun ini? Undang-Undang CHIPS bertujuan untuk mendorong belanja modal, tetapi sebagian besar dampaknya baru akan terlihat setelah tahun 2024. Tahun lalu, pasar semikonduktor mengalami penurunan yang mengecewakan sebesar 8,2%, sehingga banyak perusahaan mengambil pendekatan yang hati-hati terhadap belanja modal pada tahun 2024. Kami memperkirakan total belanja modal semikonduktor pada tahun 2023 mencapai $169 miliar, turun 7% dari tahun 2022. Kami memprediksi penurunan belanja modal sebesar 2% pada tahun 2024.
Dengan pulihnya pasar memori dan peningkatan permintaan yang diperkirakan akan terjadi pada aplikasi baru seperti kecerdasan buatan, perusahaan-perusahaan memori besar diperkirakan akan meningkatkan belanja modal pada tahun 2024. Samsung berencana mempertahankan belanja modal yang relatif stabil pada tahun 2024 di angka $37 miliar, tetapi tidak memangkas belanja modal pada tahun 2023. Micron Technology dan SK Hynix secara signifikan mengurangi belanja modal pada tahun 2023 dan merencanakan pertumbuhan dua digit pada tahun 2024.
Pabrik pengecoran terbesar, TSMC, berencana untuk menghabiskan sekitar $28 miliar hingga $32 miliar pada tahun 2024, dengan median $30 miliar, penurunan 6% dari tahun 2023. SMIC berencana untuk mempertahankan belanja modal tetap, sementara UMC berencana untuk meningkatkannya sebesar 10%. GlobalFoundries memperkirakan pengurangan belanja modal sebesar 61% pada tahun 2024 tetapi akan meningkatkan pengeluaran selama beberapa tahun ke depan dengan pembangunan pabrik baru di Malta, New York.
Di antara Produsen Perangkat Terintegrasi (IDM), Intel berencana meningkatkan belanja modal sebesar 2% pada tahun 2024 menjadi $26,2 miliar. Intel akan meningkatkan kapasitas untuk pelanggan pengecoran logam dan produk internal. Belanja modal Texas Instruments relatif tetap. TI berencana untuk menghabiskan sekitar $5 miliar per tahun hingga tahun 2026, terutama untuk pabrik barunya di Sherman, Texas. STMicroelectronics akan mengurangi belanja modal sebesar 39%, sementara Infineon Technologies akan mengurangi sebesar 3%.
Samsung, TSMC, dan Intel, tiga pembelanja terbesar, diperkirakan akan menyumbang 57% dari belanja modal industri semikonduktor pada tahun 2024.
Berapa tingkat belanja modal yang tepat relatif terhadap pasar semikonduktor? Volatilitas pasar semikonduktor sudah diketahui secara luas. Selama 40 tahun terakhir, tingkat pertumbuhan tahunan telah menurun dari 46% pada tahun 1984 menjadi 32% pada tahun 2001. Meskipun volatilitas industri telah berkurang seiring dengan perkembangannya, tingkat pertumbuhannya mencapai 26% selama lima tahun terakhir. Angka tersebut menurun sebesar 12% pada tahun 2021 dan 12% pada tahun 2019. Perusahaan semikonduktor perlu merencanakan kapasitas mereka untuk tahun-tahun mendatang. Membangun pabrik baru biasanya membutuhkan waktu sekitar dua tahun, dengan waktu tambahan yang dibutuhkan untuk perencanaan dan pembiayaan. Akibatnya, proporsi belanja modal semikonduktor terhadap pasar semikonduktor bervariasi secara signifikan, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
2---Silikon Karbida: Menuju era baru wafer
Rasio belanja modal semikonduktor terhadap ukuran pasar berkisar antara 34% hingga 12%. Rasio rata-rata lima tahun berkisar antara 28% hingga 18%. Selama periode 1980 hingga 2023, belanja modal telah menyumbang 23% dari pasar semikonduktor. Meskipun berfluktuasi, tren jangka panjang rasio ini tetap cukup konsisten. Berdasarkan pertumbuhan pasar yang kuat dan penurunan belanja modal, kami memperkirakan rasio ini akan turun dari 32% pada tahun 2023 menjadi 27% pada tahun 2024.
Sebagian besar proyeksi memprediksi pertumbuhan pasar semikonduktor di kisaran 13% hingga 20% pada tahun 2024. Intelijen semikonduktor kami memperkirakan pertumbuhan sebesar 18%. Jika kinerja tahun 2024 sebaik yang diharapkan, perusahaan dapat meningkatkan rencana belanja modal mereka seiring waktu. Kita dapat memperkirakan perubahan positif dalam belanja modal semikonduktor pada tahun 2024.
Waktu posting: 08-Apr-2024