Pada hari Rabu, Presiden Biden mengumumkan kesepakatan untuk memberikan Intel dana langsung sebesar $8,5 miliar dan pinjaman sebesar $11 miliar berdasarkan Undang-Undang CHIPS dan Sains. Intel akan menggunakan dana ini untuk pabrik wafernya di Arizona, Ohio, New Mexico, dan Oregon. Seperti yang dilaporkan dalam buletin kami bulan Desember 2023, Undang-Undang CHIPS menyediakan total dana sebesar $52,7 miliar untuk industri semikonduktor AS, termasuk $39 miliar dalam insentif manufaktur. Sebelum alokasi untuk Intel, Undang-Undang CHIPS telah mengalokasikan total $1,7 miliar kepada GlobalFoundries, Microchip Technology, dan BAE Systems, menurut Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA).
Kemajuan pendanaan di bawah Undang-Undang CHIPS berjalan lambat, dengan alokasi pertama diumumkan lebih dari setahun setelah disahkan. Karena lambatnya pencairan dana, beberapa proyek pabrik semikonduktor besar di Amerika Serikat mengalami penundaan. TSMC juga mencatat kesulitan dalam menemukan pekerja konstruksi yang berkualitas. Intel mengaitkan penundaan tersebut sebagian karena melambatnya penjualan.
Negara-negara lain juga telah mengalokasikan dana untuk mempromosikan produksi semikonduktor. Pada September 2023, Uni Eropa mengesahkan Undang-Undang Chip Eropa, yang menetapkan investasi publik dan swasta sebesar €430 miliar (sekitar $470 miliar) untuk industri semikonduktor. Pada November 2023, Jepang mengalokasikan ¥2 triliun (sekitar $13 miliar) untuk manufaktur semikonduktor. Taiwan memberlakukan undang-undang pada Januari 2024 untuk memberikan insentif pajak bagi perusahaan semikonduktor. Pada Maret 2023, Korea Selatan mengesahkan RUU untuk memberikan insentif pajak bagi teknologi strategis, termasuk semikonduktor. China diperkirakan akan membentuk dana sebesar $40 miliar yang didukung pemerintah untuk mensubsidi industri semikonduktornya.
Bagaimana prospek belanja modal (CapEx) industri semikonduktor tahun ini? Undang-Undang CHIPS bertujuan untuk merangsang belanja modal, tetapi sebagian besar dampaknya baru akan terlihat setelah tahun 2024. Tahun lalu, pasar semikonduktor mengalami penurunan yang mengecewakan sebesar 8,2%, yang menyebabkan banyak perusahaan mengambil pendekatan hati-hati terhadap belanja modal pada tahun 2024. Kami memperkirakan total CapEx semikonduktor pada tahun 2023 adalah $169 miliar, penurunan 7% dari tahun 2022. Kami memprediksi penurunan CapEx sebesar 2% untuk tahun 2024.
Dengan pulihnya pasar memori dan peningkatan permintaan yang diharapkan dari aplikasi baru seperti kecerdasan buatan, perusahaan memori besar diperkirakan akan meningkatkan belanja modal pada tahun 2024. Samsung berencana untuk mempertahankan pengeluaran yang relatif stabil pada tahun 2024 sebesar $37 miliar tetapi tidak memangkas belanja modal pada tahun 2023. Micron Technology dan SK Hynix secara signifikan mengurangi belanja modal pada tahun 2023 dan berencana untuk pertumbuhan dua digit pada tahun 2024.
Perusahaan pengecoran terbesar, TSMC, berencana untuk menghabiskan sekitar $28 miliar hingga $32 miliar pada tahun 2024, dengan median $30 miliar, penurunan 6% dari tahun 2023. SMIC berencana untuk mempertahankan pengeluaran modal tetap stabil, sementara UMC berencana untuk meningkatkannya sebesar 10%. GlobalFoundries memperkirakan pengurangan pengeluaran modal sebesar 61% pada tahun 2024 tetapi akan meningkatkan pengeluaran selama beberapa tahun ke depan dengan pembangunan pabrik baru di Malta, New York.
Di antara Produsen Perangkat Terintegrasi (IDM), Intel berencana meningkatkan belanja modal sebesar 2% pada tahun 2024 menjadi $26,2 miliar. Intel akan meningkatkan kapasitas untuk pelanggan foundry dan produk internal. Belanja modal Texas Instruments tetap relatif stabil. TI berencana menghabiskan sekitar $5 miliar per tahun hingga tahun 2026, terutama untuk pabrik barunya di Sherman, Texas. STMicroelectronics akan mengurangi belanja modal sebesar 39%, sementara Infineon Technologies akan mengurangi sebesar 3%.
Samsung, TSMC, dan Intel, tiga perusahaan dengan pengeluaran terbesar, diperkirakan akan menyumbang 57% dari belanja modal industri semikonduktor pada tahun 2024.
Berapakah tingkat pengeluaran modal yang tepat relatif terhadap pasar semikonduktor? Volatilitas pasar semikonduktor sudah dikenal luas. Selama 40 tahun terakhir, tingkat pertumbuhan tahunan telah menurun dari 46% pada tahun 1984 menjadi 32% pada tahun 2001. Meskipun volatilitas industri telah berkurang seiring dengan kematangannya, tingkat pertumbuhannya mencapai 26% selama lima tahun terakhir. Angka tersebut menurun sebesar 12% pada tahun 2021 dan 12% pada tahun 2019. Perusahaan semikonduktor perlu merencanakan kapasitas mereka untuk tahun-tahun mendatang. Membangun pabrik baru biasanya membutuhkan waktu sekitar dua tahun, dengan waktu tambahan yang dibutuhkan untuk perencanaan dan pembiayaan. Akibatnya, proporsi pengeluaran modal semikonduktor terhadap pasar semikonduktor sangat bervariasi, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
2---Silikon Karbida: Menuju era baru wafer
Rasio belanja modal semikonduktor terhadap ukuran pasar berkisar dari angka tertinggi 34% hingga terendah 12%. Rasio rata-rata lima tahun berada di antara 28% dan 18%. Sepanjang periode 1980 hingga 2023, belanja modal mencakup 23% dari pasar semikonduktor. Terlepas dari fluktuasi, tren jangka panjang rasio ini tetap cukup konsisten. Berdasarkan pertumbuhan pasar yang kuat dan penurunan belanja modal yang diharapkan, kami memperkirakan rasio ini akan menurun dari 32% pada tahun 2023 menjadi 27% pada tahun 2024.
Sebagian besar perkiraan memprediksi pertumbuhan pasar semikonduktor dalam kisaran 13% hingga 20% untuk tahun 2024. Intelijen semikonduktor kami memperkirakan pertumbuhan sebesar 18%. Jika kinerja tahun 2024 sesuai harapan, perusahaan mungkin akan meningkatkan rencana belanja modal mereka dari waktu ke waktu. Kita dapat mengharapkan perubahan positif dalam belanja modal semikonduktor pada tahun 2024.
Waktu posting: 08-Apr-2024